在5月27日的“泰康資產(chǎn)不止步無限+高峰論壇”上，泰康人壽董事長兼首席執(zhí)行官、泰康資產(chǎn)董事長陳東升表達(dá)了他對于泰康資產(chǎn)十年成長的感慨、對于時代的感恩，以及對于泰康資產(chǎn)未來發(fā)展的期許。陳東升表示泰康資產(chǎn)一定要把大資管的概念延伸下去，堅定進(jìn)行國際資產(chǎn)配置。
泰康人壽執(zhí)行副總裁兼首席投資官、泰康資產(chǎn)首席執(zhí)行官段國圣就當(dāng)前利率下的具體策略在論壇上進(jìn)行了分享。
延續(xù)大資管概念進(jìn)行國際資產(chǎn)配置
陳東升感慨道：“泰康資產(chǎn)取得的成績應(yīng)當(dāng)感恩這個偉大的時代，中國經(jīng)濟改革開放38年，我們一躍成為世界第二大經(jīng)濟體，金融保險這二十多年的發(fā)展也是高歌猛進(jìn)的，特別是保險業(yè)資金運用和渠道的改革，保險資金發(fā)展插上了高速發(fā)展的翅膀。”
回顧泰康資產(chǎn)的發(fā)展歷程，陳東升說：“泰康資產(chǎn)十年來已經(jīng)發(fā)展為行業(yè)的翹楚，一流的品牌，泰康資產(chǎn)是好樣的。泰康二十年來，形成了良好的文化，合規(guī)文化、風(fēng)險文化、追求卓越的文化，才有了今天的成績，管理超9000億資產(chǎn)，管理超4300億第三方資產(chǎn)，成為第二大養(yǎng)老金管理機構(gòu)。有今天的成績，我們首先感恩這個時代，感恩社會，感恩客戶。”
“保險公司最好的文化就是感恩的文化。因為做保險是個很難的事，我們做保險經(jīng)常有一句話，保險不是人做的，是人才做的。因為要成功推銷一單人壽保險，過去可能十個人九個人拒絕你。今天你成為品牌，可能十個人還是一半的人拒絕你。挫折、失敗是家常便飯。所以在這個行業(yè)里摸爬滾打能夠成功的人，一定是能夠迎接困難的人，一定是不怕挫折的人。所以才積累了我們到今天這么多斗志，正因為挫折感，所以感恩成了保險公司里最核心的文化。”陳東升談起成就時充滿感恩。
他表達(dá)了對客戶的感謝。“我這20年在泰康人壽一直有一句話，這句話從來沒有變過，客戶是我們銷售團隊的衣食父母，銷售團隊是公司的衣食父母。所以我們對于打造偉大的銷售體系，對外勤員工榮譽體系的建立，形成這樣的體系，還有時常和外勤員工一起，這也是泰康核心的文化。”
陳東升還透露了他對泰康資產(chǎn)的期許。“十年前泰康人壽是單一的壽險公司，今天已經(jīng)成為一個綜合的保險金融服務(wù)集團。泰康的定位就是為日益增長的中產(chǎn)人群提供健康和財富管理服務(wù)，就是活力養(yǎng)老、高端醫(yī)療、卓越理財、終極關(guān)懷，就是讓我們的客戶更健康、更長壽、更富足。所以我們不僅僅在醫(yī)養(yǎng)方面提供健康服務(wù)和管理，更重要的是提供財富管理服務(wù)。有了這樣一個戰(zhàn)略定位，今天泰康資產(chǎn)的外延擴大了，不僅僅為機構(gòu)投資者服務(wù)，還為高凈值人群投資服務(wù)。我們一定要把大資管的概念延伸下去，拓展版圖，進(jìn)行國際資產(chǎn)配置。我堅信十年后我們一定是世界上頂級的資產(chǎn)管理公司。”陳東升對泰康資產(chǎn)的未來充滿信心。
資產(chǎn)負(fù)債端雙管齊下應(yīng)對低利率
泰康人壽執(zhí)行副總裁兼首席投資官、泰康資產(chǎn)首席執(zhí)行官段國圣分析了低利率下資產(chǎn)與負(fù)債的現(xiàn)狀。目前，利率已經(jīng)出現(xiàn)明顯下降，從未來利率的長期走向來看，中國不太可能達(dá)到日本、臺灣的低利率水平，同時，向上反彈的空間非常有限。從國際經(jīng)驗來看，長期來看在利率下行過程中，保費增長中樞同樣下移但相關(guān)性較弱，而在利率下降的前三四年，保費會增長，保險業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)會發(fā)生明顯變化，如日本壽險業(yè)積極開發(fā)養(yǎng)老、醫(yī)療保險，美國壽險業(yè)開發(fā)萬能、變額年金等利率敏感性產(chǎn)品。在中國當(dāng)前背景中，在利率下行中保費增長加快，企業(yè)年金增長變慢，其他養(yǎng)老資金增長可期。
在低利率下保險和年金均承壓，而低利率疊加“資產(chǎn)荒”則惡化投資形勢，這些情況都形成了對于保險資產(chǎn)管理機構(gòu)、企業(yè)年金投資管理人專業(yè)能力的考驗。段國圣在論壇上和大家分享了保險及年金的投資策略。他指出，應(yīng)對低利率需要資產(chǎn)負(fù)債雙方共同努力，通常而言，保險公司可以從資產(chǎn)端和負(fù)債端雙管齊下來應(yīng)對低利率的挑戰(zhàn)。在負(fù)債端，保險公司可以通過加快產(chǎn)品創(chuàng)新、調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、降低預(yù)定利率來增強抵御利率風(fēng)險的能力。在資產(chǎn)端，保險公司需要優(yōu)化資產(chǎn)配置、擴寬投資渠道、縮小久期缺口、提升投資收益率來應(yīng)對利率的下行。
在談到具體策略時，段國圣表示，保險和企業(yè)年金投資均以固定收益類資產(chǎn)為主，信用債和非標(biāo)產(chǎn)品的信用風(fēng)險均不容忽視，應(yīng)以嚴(yán)控風(fēng)險作為投資的第一要務(wù)；企業(yè)年金投資需以穩(wěn)健增值為主，優(yōu)選具有長期穩(wěn)定回報的金融資產(chǎn)，避免大幅波動導(dǎo)致的資產(chǎn)減值；保險公司應(yīng)提升承保盈利能力，建立“死差”、“費差”、“利差”這“三差”的平衡利潤模式，改變盈利過度依賴?yán)畹哪Ｊ剑粡呢?fù)債端優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低資金成本；強化主動資產(chǎn)負(fù)債管理，加強產(chǎn)品創(chuàng)新；優(yōu)化資產(chǎn)配置應(yīng)對低利率挑戰(zhàn)，提升投資收益穩(wěn)定性；配置超長期債券，拉長資產(chǎn)久期，戰(zhàn)略投資具有穩(wěn)定收益的上市公司，投資另類投資比例，增加境外資產(chǎn)配置。