“風(fēng)會熄滅蠟燭，卻能使火越燒越旺?！蹦峁爬埂に詹荚谄洹斗创嗳酢芬粫腥缡钦f。
在波動頻繁的市場中，次新基金公司如何占據(jù)一席之地？泰康資產(chǎn)公募基金給出了一個近乎標(biāo)準(zhǔn)的答案。
2015年4月，泰康資產(chǎn)獲得批準(zhǔn)開展公募基金業(yè)務(wù)，成為首家獲得此業(yè)務(wù)資格的保險資產(chǎn)管理公司。在過往的5年中，泰康資產(chǎn)公募基金從無到有、從小到大。截至2020年3月底，泰康資產(chǎn)公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模已經(jīng)超過640億元，躋身行業(yè)前三分之一，并以進取之姿，向著行業(yè)第一梯隊穩(wěn)步邁進。
“堅持專業(yè)化道路、堅持規(guī)范化經(jīng)營、做長期正確的事，時間會給出答案。”泰康資產(chǎn)副總經(jīng)理、公募事業(yè)部負責(zé)人金志剛非常自信，“短期成功靠運氣，長期成功靠能力，靠自身不斷地努力和奮斗。秉承這一信念，過去5年我們實現(xiàn)了快速發(fā)展。相信未來5年，泰康資產(chǎn)公募基金將擁有更美好的明天！”
開山辟路 專業(yè)立身
5年前，懷揣著服務(wù)廣大投資者的初心，時任泰康資產(chǎn)固定收益團隊負責(zé)人、管理5000億元資產(chǎn)的金志剛被委以重任，從申請公募基金牌照起步，開啟了他的公募征程。、
“我們當(dāng)時就是想把泰康資產(chǎn)長期服務(wù)于機構(gòu)投資者而形成的出色投資能力，發(fā)揮到服務(wù)以中小個人投資者為主的零售業(yè)務(wù)中，以創(chuàng)造長期可持續(xù)的出色回報為己任，為廣大的基金投資人提供更好的服務(wù)，并以此打造泰康面向大眾客戶‘卓越理財’的金字招牌。”金志剛微笑著回憶道。
從險資到公募，如何適應(yīng)角色的轉(zhuǎn)變？金志剛告訴記者，在開展公募業(yè)務(wù)的過程中，險資的背景確實帶來了一些優(yōu)勢，包括品牌效應(yīng)、資源共享、協(xié)同效應(yīng)及集團的支持等。“更重要的是理念。”金志剛說，“泰康資產(chǎn)公募基金繼承和發(fā)揚了泰康資產(chǎn)過去在保險和養(yǎng)老金投資中積累的優(yōu)良基因，包括始終堅持長期投資和價值投資的理念、追求長期穩(wěn)定優(yōu)秀的投資業(yè)績、強調(diào)宏觀視野和深度研究、注重風(fēng)險控制等。”與此同時，在公募業(yè)務(wù)推進過程中，泰康資產(chǎn)公募基金還是逐漸走出了一條自己的道路。
“在團隊建設(shè)上，公募業(yè)務(wù)可以說是白手起家。整個團隊都是以市場化招聘為主，主要人員基本上來自于公募行業(yè)，因此，和保險資管的文化和做事方式有一些差別。此外，公募事業(yè)部也一貫堅持獨立化運作，通過我們自身努力不斷去優(yōu)化，力爭做一家更好的公募基金。”
篳路藍縷，五年砥礪，泰康資產(chǎn)公募成功開辟了一片新天地。截至2020年3月底，泰康資產(chǎn)公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模已經(jīng)超過640億元，客戶人數(shù)超過260萬，旗下產(chǎn)品數(shù)量近40只，形成全品類矩陣，且產(chǎn)品各具特色。其中，純債產(chǎn)品穩(wěn)扎穩(wěn)打，“固收+”產(chǎn)品業(yè)績優(yōu)異，權(quán)益產(chǎn)品風(fēng)格突出，ETF及港股通系列指數(shù)產(chǎn)品嶄露頭角，F(xiàn)OF產(chǎn)品發(fā)揮基金精選優(yōu)勢。泰康資產(chǎn)公募基金憑借穩(wěn)定出色的投資管理能力與業(yè)績表現(xiàn)，獲得了市場和廣大投資人的高度認可。
不僅如此，泰康資產(chǎn)公募自身還形成了鮮明的特色和優(yōu)勢。金志剛表示，首先是長期穩(wěn)健，始終堅持不盲從、不跟風(fēng)，放眼于未來，從中長期角度培育業(yè)務(wù)，守住底線，謀定而后動。其次，時刻保持對市場的敏感度和前瞻性，積極把握和緊跟市場創(chuàng)新方向。再次，進行全方位的能力建設(shè)。打造一支多元化、各品類能力均突出的投資團隊，不但要覆蓋A股、港股、固收、量化、FOF、被動等領(lǐng)域，還要在突出的單品類投資能力基礎(chǔ)上具備強大的多資產(chǎn)配置能力。在銷售能力建設(shè)上，我們一直要求渠道代銷、機構(gòu)銷售和個人財富三大團隊齊頭并進、加強建設(shè)。最后，在投資和產(chǎn)品布局上，堅持主動與被動雙輪驅(qū)動。
“經(jīng)過5年的發(fā)展，我覺得，我們從規(guī)模、產(chǎn)品線的布局、投研能力建設(shè)、團隊的搭建等方面都實現(xiàn)甚至超越了既定的目標(biāo)。當(dāng)然，我們還遠遠不能松懈，未來還要更加努力?！苯鹬緞偢嬖V記者。
秉持初心 著眼長期
彼得·德魯克曾說，沒有人能夠左右變化，唯有走在變化之前。過去的成績已經(jīng)成為歷史，未來的發(fā)展該從何著手？金志剛表示，目前泰康資產(chǎn)公募的產(chǎn)品線布局已經(jīng)基本完成，每一個類別都有代表性的產(chǎn)品，希望在此基礎(chǔ)上縱向做深做細。另一方面，看好養(yǎng)老金第三支柱的發(fā)展空間，將著力做好公募個人養(yǎng)老產(chǎn)品的戰(zhàn)略布局。
“固收類產(chǎn)品一向是泰康資產(chǎn)公募基金的特色，但我想強調(diào)的是，過去大家一貫認為險資在利率債、高等級信用債上投資能力很強。這個特點我們現(xiàn)在有沒有？有，但我們對自己的要求不止于此?！苯鹬緞偙硎?，“我們的信用分析和信用評級能力也很強，我們以利率趨勢策略為主的基金以及主打信用Alpha策略的信用債基金，至今都已取得了很好的業(yè)績。此外，在挖掘信用機會的同時，我們的風(fēng)險控制也做得非常好?！?/span>
主打資產(chǎn)配置的“固收+”及偏債混合產(chǎn)品也是泰康資產(chǎn)公募的優(yōu)勢產(chǎn)品。“2018年以來市場利率水平不斷走低，銀行理財收益率也持續(xù)下行，這在給‘固收+’產(chǎn)品帶來發(fā)展空間的同時又提出了很高的要求?；谏鲜銮闆r，我認為‘固收+’產(chǎn)品應(yīng)該定位于低回撤、低波動以及具有一定競爭力的收益率。對于我們來說，一方面要發(fā)揮固收固本的優(yōu)勢，通過票息、杠桿或者利率波段等一些策略來獲取穩(wěn)定持續(xù)的收益。在此基礎(chǔ)上，再來實行一些具有相對確定性的權(quán)益增強策略，這樣公募產(chǎn)品才能相對傳統(tǒng)的銀行理財更有吸引力?！苯鹬緞傉f。
另一方面，泰康資產(chǎn)公募基金也積極布局了風(fēng)格鮮明的權(quán)益類產(chǎn)品?！霸跈?quán)益類產(chǎn)品布局上，我們有發(fā)揮保險資金投資優(yōu)勢的價值藍籌風(fēng)格的基金，有主打成長風(fēng)格的主題基金，有模型選股的主動量化基金，有主要投資港股市場的滬港深基金，也有發(fā)揮我們基金精選和大類資產(chǎn)配置優(yōu)勢的FOF基金。在被動產(chǎn)品上，我們快速布局了5只獨具特色的港股指數(shù)基金，并完成首只滬深300ETF產(chǎn)品的布局?！?/span>
泰康保險集團董事長陳東升說：“長壽時代已經(jīng)到來，長壽時代同時也是健康時代、財富時代。”在長壽時代，人們需要通過投資來提高養(yǎng)老金替代率，解決“未富先老”的問題，我國居民財富向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移是大趨勢，而養(yǎng)老金替代率的提升未來將主要依靠第三支柱的發(fā)展來實現(xiàn)。個人養(yǎng)老金是資管行業(yè)未來的另一大風(fēng)口，也是公募基金實現(xiàn)彎道超車的關(guān)鍵所在。該如何在這個領(lǐng)域占得先機？金志剛認為，核心還是要把握好個人養(yǎng)老金的負債特點，發(fā)揮專業(yè)投資能力，為投資人創(chuàng)造長期穩(wěn)定的收益。
“養(yǎng)老金的負債特點與傳統(tǒng)的公募產(chǎn)品有著明顯的區(qū)別。比如，基于不同的負債久期以及養(yǎng)老人群年齡的特點要形成不同的產(chǎn)品風(fēng)格，在業(yè)績考評上要立足長期；回報要長期穩(wěn)定，大起大落的業(yè)績不利于未來整個養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的發(fā)展。泰康在養(yǎng)老金管理上是有優(yōu)勢的，當(dāng)前我們要盡快做好個人養(yǎng)老產(chǎn)品的戰(zhàn)略布局，要加強普通投資者養(yǎng)老理財理念的傳播，做好投資者教育?！?/span>
金志剛還表示，將利用泰康保險集團在“四位一體”商業(yè)模式下構(gòu)建的大健康產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系的資源優(yōu)勢，加強公募產(chǎn)品的獲客能力，做大規(guī)模，打造財富閉環(huán)?！拔覀冊诩訌婐B(yǎng)老金資產(chǎn)配置、養(yǎng)老理財理念的傳播、產(chǎn)品的設(shè)計及客戶服務(wù)方面，要格外注重科技力量的建設(shè)，通過金融科技方式，為個人養(yǎng)老金管理助力。無論從投資、銷售還是客戶服務(wù)方面，我覺得金融科技都能發(fā)揮極大的力量。”金志剛補充道。
創(chuàng)新引領(lǐng) 追求卓越
在泰康保險集團“四位一體”商業(yè)模式中，“卓越理財”是重要的一環(huán)。追求卓越，既是泰康保險集團的目標(biāo)，也是泰康資產(chǎn)公募的自我要求。盡管5年來帶領(lǐng)優(yōu)秀團隊取得了相當(dāng)出色的成績，但金志剛并不引以為豪，而是時時刻刻要求自己保持警醒，不斷努力。
“公募基金行業(yè)做起來可比做保險資管難多了?！苯鹬緞偢锌卣f。
“最深刻的感受是競爭非常激烈，公募基金行業(yè)既是紅海，也是藍海。紅海體現(xiàn)在哪里？整個公募行業(yè)有100多家公司，作為公募行業(yè)的后進者，多家龍頭公司的存在和明顯的頭部化趨勢使得競爭白熱化成為常態(tài)。藍海指的是中國資管行業(yè)和個人財富的發(fā)展空間很大，就看能不能做得好?！苯鹬緞偨忉尩?，“其次，市場變化非?？臁？梢哉f在整個資管市場，公募行業(yè)面臨的市場變化頻率可能是最快的。一方面我們每天面臨投資市場的變化，另一方面公募產(chǎn)品的運作透明使得我們還要面對投資人和市場各方的密切關(guān)注，時時被審視，這也是壓力的來源。再次，公募基金資金的波動性更大，穩(wěn)定性更差，要更多考慮一些短期的變化因素。這和管理險資有很大的不同，對自己也是一個非常大的挑戰(zhàn)。最后，投資者教育工作任重而道遠。實際上，從歷史來看，公募基金的業(yè)績回報總體還是很不錯的，但普通投資者并沒有完全分享到高回報。把更成熟的投資理念帶給投資者，這將對未來公募基金避免短期化運作、避免波動性過大都有很好的作用。這是我這5年來主要的感受。未來如何面對這些挑戰(zhàn)和壓力，保持市場的定力，避免浮躁，做好正確的事情，讓基金持有人賺到錢，這是我需要不斷思考、不斷實踐的?！?/span>
如何將壓力轉(zhuǎn)換為動力？金志剛找到了相應(yīng)的辦法?！笆紫纫冀K保持樂觀而積極的心態(tài)，去迎接各種各樣的挑戰(zhàn)。其次要依賴一批專業(yè)的優(yōu)秀的人才。最后要有定力，不要急躁，欲速則不達。投資上經(jīng)常講慢就是快，這些都是一個道理。這幾方面結(jié)合起來，在遇到難題的時候，我就能夠比較釋然，有辦法化解這些壓力。”
“如果有一天能夠把泰康公募做到名列市場前茅，成為泰康面向零售客戶的金字招牌，這將是讓我特別自豪的事，這也是我不斷努力的方向。”金志剛總結(jié)道。
資產(chǎn)管理行業(yè)不在朝夕之贏，而在長遠之興。5年匆匆而逝，接下來的路怎么走？靠什么實現(xiàn)基業(yè)長青？
“從長期的角度來看，核心還是以投資為本，以客戶為中心，不斷加強專業(yè)能力建設(shè)?！苯鹬緞偙硎?，“只要我們堅持初心，堅持走專業(yè)化的發(fā)展道路，我相信一定會取得很好的成績。如果能通過自身不斷的努力，將投資管理能力、營銷服務(wù)能力、產(chǎn)品研發(fā)能力、運營保障能力和風(fēng)險控制能力提升到市場領(lǐng)先水平，我相信，不論面對什么樣的激烈競爭，我們都能夠立于不敗之地。我相信，堅持專業(yè)化道路、堅持規(guī)范化經(jīng)營、做長期正確的事，時間會給出答案?！?/span>